El Ejecutivo informó en el Boletín Oficial que los fondos se destinarán a fortalecer la sostenibilidad del sistema energético a través del financiamiento de un Programa de Enfoque Sectorial Amplio (SWAP) de Apoyo a la Sostenibilidad del Sector Energético.El programa plantea cuatro componentes. En primer lugar, el fortalecimiento del marco regulatorio e institucional, seguido de mejoras en la focalización de subsidios energéticos, promoción de la eficiencia en el uso de los recursos y otros gastos asociados.La ejecución quedará a cargo de la Subsecretaría de Transición y Planeamiento Energético y la Dirección General de Programas y Proyectos Sectoriales y Especiales, ambas dependientes de la cartera que dirige Luis Caputo.El Banco Central de la República Argentina (BCRA) evaluó que la operación tendrá un impacto “limitado” sobre la balanza de pagos, mientras que la Oficina Nacional de Crédito Público estimó que el costo financiero del préstamo es inferior al que el país obtendría en el mercado.En tanto, las condiciones financieras, precisó el decreto presidencial, son similares a las habituales en este tipo de operaciones y están alineadas con los objetivos de sostenibilidad y eficiencia energética.

Apagón masivoLa noticia se conoció luego de una serie de apagones que afectaron a más de 1 millón de habitantes. Durante los cortes del 31 de diciembre y el 1 de enero, cerca de 990.000 usuarios de Edenor y Edesur quedaron sin suministro, principalmente en barrios de la Ciudad de Buenos Aires como Recoleta, Flores y Caballito, y en partidos del conurbano como San Martín y La Matanza.El 15 de enero, con una sensación térmica que rozaba los 40°, una falla en la Subestación Morón de Edenor provocó otro apagón que dejó a casi 800.000 hogares con nuevas interrupciones eléctricas.Además del AMBA, el corte de suministro también afectó a varias localidades del conurbano bonaerense como Vicente López, San Isidro, San Fernando, Tigre, Escobar, 3 de Febrero, General San Martín, La Matanza y Marcos Paz, mientras que en el sur se vieron afectados Avellaneda, Cañuelas y San Vicente.La frecuencia y magnitud de los cortes en el AMBA -donde se consume cerca del 50% de la energía del país- se incrementó durante los últimos años, especialmente en períodos de altas temperaturas.De acuerdo con los datos del Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE) para el último semestre —de septiembre de 2024 a febrero de 2025—, Edenor registró una frecuencia promedio de 1,39 cortes por usuario, por debajo del parámetro de 2,64 fijado por el organismo.En contraste, Edesur tuvo una media de 4,12 cortes, superando el límite regulatorio de 2,07. La duración total de los cortes promedió 3,58 horas por usuario en Edenor, también mejor que el objetivo de 5,04 horas, mientras que en Edesur alcanzó las 7,37 horas, más del doble del parámetro de 3,81 horas establecido por el ente regulador.

AntecedentesEl nuevo préstamo de la CAF no es la única iniciativa reciente para reforzar la infraestructura energética. En diciembre de 2025, la Corporación Financiera Internacional (IFC), parte del Banco Mundial, invirtió USD 300 millones en Central Puerto para optimizar la generación y almacenamiento de energía.Además, a fin de año el Gobierno lanzó un Plan Nacional de Obras de Ampliación del Transporte Eléctrico, para lo que calculó una inversión superior a USD 6.600 millones. El objetivo del proyecto, también publicado en el Boletín Oficial, es mitigar riesgos de cortes de suministro, robustecer la red eléctrica nacional y resolver cuellos de botella estructurales que hoy limitan el transporte de energía desde los centros de generación hacia los centros de consumo.

El gobierno nacional aprobó la contratación de un préstamo con el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento por hasta 300 millones de dólares, destinado a financiar el proyecto de transición hacia sectores de electricidad y gas sostenibles, según se publicó  en el Boletín Oficial.

Según supo la Agencia Noticias Argentinas, el Decreto 900/2025, firmado por el presidente Javier Milei y el ministro de Economía Luis Caputo, autoriza el financiamiento adicional para el programa que viene ejecutándose desde 2023. Los fondos serán desembolsados en dólares estadounidenses con una madurez de 35 años, incluido un período de gracia de seis años, a una tasa de interés variable basada en el indicador SOFR más un margen.El Ministerio de Economía fue designado como organismo ejecutor del proyecto, actuando a través de la Secretaría de Energía y con la participación de la Subsecretaría de Transición y Planeamiento Energético. El Ente Nacional Regulador del Gas y la Electricidad actuará como subejecutor de una parte del programa.De acuerdo con los considerandos del decreto, el país solicitó al Banco Mundial el financiamiento adicional para expandir las actividades del proyecto, que incluye el diseño de un marco tarifario para incentivar nuevas inversiones en generación térmica de respaldo de energías renovables, así como el fortalecimiento institucional del sector energético.El financiamiento complementa el préstamo original de 300 millones de dólares aprobado en 2023 mediante el Decreto 718 de ese año. La norma faculta al ministro de Economía y al secretario de Finanzas a suscribir el contrato de préstamo y su documentación adicional, ad referéndum de la aprobación por parte del Directorio Ejecutivo del Banco Mundial.

La Dirección General de Programas y Proyectos Sectoriales y Especiales estará a cargo de la coordinación administrativa y fiduciaria del proyecto, brindando asistencia en la ejecución de estos aspectos. El decreto establece que podrán convenirse modificaciones al contrato siempre que no constituyan cambios sustanciales en el objeto o destino de los fondos ni deriven en un incremento de su monto.

Un informe de First Capital Group en base a datos informados por el Banco Central al 30 de septiembre último, indicó que en el mes pasado el saldo total de préstamos en pesos al sector privado subió en términos nominales un 2,8% mensual, el saldo llegó a $82,8 billones, cifra que representó un crecimiento de 0,6% en términos reales, descontada la inflación.En términos nominales, el crecimiento interanual fue del 98%, contra los $47,8 billones al cierre del mismo año anterior.En cuanto a las variaciones reales, despejado el efecto de la inflación, el crecimiento del mes alcanzó el 0,6%, y el anual, el 50 por ciento. Para el análisis de los valores de variación reales, se estimó el IPC del recién finalizado mes de septiembre, pues el mismo aún no fue publicado por el INDEC. Los estudios profesionales que comparten sus estimaciones en los medios de comunicación lo ubican alrededor del 2,2% para el mencionado mes y un 32% para el acumulado de los últimos dos meses.“Se completa un trimestre durante el cual la variación global de la cartera en pesos ha tenido un modesto crecimiento en términos reales: apenas un 2,5% por encima de los valores de la inflación, por los motivos conocidos, se ha retraído la demanda ante la suba de tasas y la oferta es mucho más cautelosa ante el incremento de los indicadores de morosidad”, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.First Capital Group precisó que la línea de préstamos personales subió en términos nominales un 2,4% mensual y el saldo llegó a $18,1 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 156,8%, contra los $7,1 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 0,2% y el anual, el 94,6 por ciento.“Este mes observamos un brusco freno en las colocaciones en términos reales, las cuales arrojan una variación casi nula, es más destacable aún pues este rubro es uno de los que más crecieron durante los últimos dieciocho meses. Acá se repiten las causas expresadas más arriba: incremento de tasas y de los índices de morosidad. A pesar de todo, se mantiene en segundo lugar en cuanto a crecimiento de cartera en los últimos doce meses“, aseguró Barbero.En relación a los préstamos comerciales, subió en términos nominales un 1,2% mensual, el saldo llegó a $26,7 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 56,2%, contra los $17,1 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 1%, y un incremento anual del 18,4 por ciento.“Este segmento de la cartera ha experimentado el alza más importante de la tasa activa, en términos relativos, por consiguiente los tomadores reaccionaron con mucha cautela, cancelando compromisos y no renovando operaciones dentro de sus posibilidades. Además, se restringió en gran medida la oferta de nuevos financiamientos ante la incertidumbre que se generó sobre el nivel de tasas y la liquidez en los próximos meses”, explicó socio de First Capital Group.La operatoria a través de tarjetas de crédito subió en términos nominales un 3,4% mensual, el saldo llegó a $21,6 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 84,5%, contra los $11,7 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 1,2% y el anual, el 39,8 por ciento.“En este rubro observamos un comportamiento irregular durante los últimos meses, alternando alzas y bajas en términos reales. Si bien están afectados los saldos por las circunstancias financieras que describimos anteriormente, tales como tasas, mora y plazos, también influyen nuevas ofertas comerciales que se realizan para movilizar las ventas ofreciendo cuotas sin interés o descuentos promocionales”, aseguró.La línea de créditos prendarios subió en términos nominales un 4,3% mensual, el saldo llegó a $5,5 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 136%, contra los $2,4 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 2,1% y el anual, el 78,8 por ciento. “Este sector ha mantenido un ritmo de crecimiento real en los últimos meses gracias al dinamismo del mercado automotor y de la maquinaria agrícola, aunque hay que destacar que durante los tres últimos meses, ha bajado prácticamente a la mitad su velocidad de incremento”, manifestó Barbero.En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, subió en términos nominales un 10,8% mensual, el saldo llegó a $5,3 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 450,7%, contra $1 billón al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 8,5% y el anual el 317,2 por ciento.“La operatoria mantiene su dinámica de crecimiento y el presente mes entrega una cifra record de incremento nominal, lo cual implica que cada mes, más operaciones se liquidan. Para sostener esta tendencia será necesario que las fuentes de financiamiento acompañen al sector. Los hipotecarios están liderando el incremento porcentual de los últimos doce meses en forma muy destacada“, concluyó Barbero.

Préstamos en dólaresEn relación a los préstamos en dólares, el stock subió un 3% mensual y el saldo llegó a USD 18.716 millones para el total acumulado, con un crecimiento interanual del 149,1%, contra los USD 7.512 millones al cierre del mismo mes del año anterior.El 74,4% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 1,3% mensual y el anual, un 157,2%. “A pesar de las variaciones en el tipo de cambio de las últimas semanas, los préstamos en divisas son una alternativa frente al encarecimiento de las operaciones en pesos“, completó el ejecutivo de First Capital.El saldo financiado en dólares de las tarjetas de crédito aumentó un 11,1% mensual, el saldo llegó a USD 733 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 60,4%, contra los USD 457 millones al cierre del mismo mes del año anterior. Los saldos financiados con tarjetas de crédito se mantienen dentro de los valores normales para esta época del año. Infobae.

El séptimo mes del año se caracterizó por la suba del dólar oficial, que escaló $13% en julio y se acercó al techo de las bandas de flotación cambiaria. En ese contexto, se dio un crecimiento importante de los depósitos del sector privado en moneda extranjera y de los préstamos en esa misma moneda.Según los datos oficiales que publica el Banco Central (BCRA), los depósitos en dólares del sector privado tuvieron un alza de US$1745 millones entre el último día de julio y la misma jornada del mes previo. Es la mayor suba mensual desde octubre de 2024, el último mes para ingresar efectivo en el marco de la primera etapa del blanqueo.“Esta suba se debió al aumento en las compras de dólares por parte de los ahorristas en el mercado libre de cambios, reflejando la mayor incertidumbre alrededor de la estabilidad cambiaria”, analizó la consultora LCG. El stock de depósitos cerró julio en US$32.630 millones.Desde la apertura del cepo cambiario, la demanda de dólares para ahorro registra un fuerte aumento. En abril, las “personas humanas” compraron billetes por US$2048 millones; en mayo, adquirieron US$2262 millones y en junio, las compras llegaron a US$2416 millones.Los datos de julio se publicarán a fines de agosto, pero desde LCG ya anticipan que puede seguir la tendencia ascendente de los depósitos. “La mayor incertidumbre alrededor de la dinámica cambiaria, así como la cercanía a meses electorales, podría incentivar fundamentalmente el aumento de las colocaciones en dólares”.

Más crédito en dólaresA pesar de la volatilidad en la cotización, el crédito en dólares se mantuvo firme en julio. El stock total de financiamiento al sector privado creció US$873 millones y cerró en US$17.110 millones. Así, la mejora estuvo por encima de los US$636 millones registrados el mes previo.Al analizar el desempeño de cada línea, se observa un fuerte aumento en el uso de la tarjeta de crédito en dólares. Los préstamos por esa vía crecieron US$151 millones en el mes (23,5%), al comparar el saldo al último día hábil, y el stock llegó a US$794 millones.“Como venía la tendencia, sumada a las vacaciones de invierno, era esperable que se alcanzara este valor. Es importante aclarar que más del 70% de estos consumos serán abonados con dólares que ya están en posesión de los usuarios”, puntualizó la consultora C-PM.La segunda línea más dinámica -aunque parte de un stock menor- fueron los documentos en dólares. Su saldo se incrementó US$25 millones o 12,8% en el mes y llegó a US$220 millones, dando cuenta de la demanda de crédito en moneda extranjera por parte de las empresas.Según LCG, esa dinámica tiene que ver con que las tasas altas en pesos incentivan el carry trade y, por lo tanto, las empresas toman los préstamos en dólares, los liquidan a moneda local y aprovechan esos rendimientos.Eso, según la consultora, puede sostener la demanda de financiamiento en dólares. “Sin embargo, el alza reciente del tipo de cambio oficial, así como la incertidumbre usual de meses electorales, ralentizarán el crecimiento de este stock”, advirtió. (TN)

Lo hizo mediante la publicación del Decreto 482/2025 que precisa que el préstamo proviene del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), una división del Banco Mundial.El decreto fue publicado este lunes con fecha del viernes 18 de julio, lo cual explica el aumento a US$ 40.387 de las reservas internacionales.Este préstamo adicional está destinado al “Financiamiento Adicional para el Proyecto Fomentar Mejores Empleos con Programas Integrados de Formación y Empleo”.El objetivo general del proyecto consiste en “mejorar el empleo de los grupos priorizados y fortalecer la calidad y disponibilidad de los servicios de capacitación y empleo en Argentina”.El proyecto aprobado tiene cinco partes:• Ampliación y Fortalecimiento de un Sistema de certificación y capacitación por Competencias Laborales.• Estipendios para Promover la Participación en Políticas Activas del Mercado de Trabajo (PAMT).• Fortalecimiento de la Red de las Oficinas de Empleo Municipales (OEM).• Fortalecimiento de los Sistemas de Información y Evaluación, de acuerdo con la estructura del Préstamo Original.• Gestión y supervisión de proyecto. NA.

Según indicaron fuentes del mercado a la Agencia Noticias Argentinas, se trata de condiciones algo mejores que las acordadas en el movimiento similar realizado en enero último.El BCRA amplía en USD 2.000 millones sus operaciones de REPO con bancos internacionalesEl monto fue concertado en “operaciones de pase pasivo (REPO), con títulos BOPREAL Serie 1-D”, precisó el Banco Central.En la subasta, el BCRA adjudicó el total licitado entre siete bancos internacionales de primera línea, “ampliando así la cantidad de contrapartes respecto de las operaciones concertadas en la primera ronda, en diciembre de 2024”, se informó.El BCRA abonará una tasa de interés equivalente a la “SOFR en dólares estadounidenses, más un margen de 4,50%”. Esto resulta equivalente a una tasa fija anual del 8,25%, considerando las cotizaciones de los swaps de tasa fija-flotante para el plazo equivalente, lo que representa una “reducción de 55 puntos básicos respecto del costo estimado en la licitación anterior”. “Los términos de amortización y repago son idénticos a la operación anterior, con vencimiento final en abril de 2027”, señaló el Central.Esta operación forma parte del conjunto de medidas destinadas a fortalecer las reservas internacionales y se enmarca en la Fase 3 del programa iniciado el 11 de abril último, con la salida del cepo cambiario para individuos.

En la subasta inaugural realizada el 27 de diciembre pasado, el BCRA recibió ofertas por USD 2.850 millones, superando casi en tres veces el monto licitado. Frente al exceso de demanda y en vista de la evolución favorable de sus reservas internacionales, el BCRA optó por no tomar un monto mayor.“El fuerte interés demostrado por los principales bancos internacionales afianza el proceso de normalización en el acceso a los mercados internacionales de crédito, en sintonía con la caída del riesgo país que acompaña el ordenamiento macroeconómico consistente y sostenible”, indicó la autoridad monetaria.Por esta operación, el BCRA pagará una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-US$ más un spread de 4,75%. Esto resulta equivalente a una tasa fija del 8,8% anual, considerando los swaps detasa de interés fija-flotante cotizados en el mercado internacional al mismo plazo.Esta operación de REPO con títulos BOPREAL provee al BCRA una nueva herramienta para administrar su liquidez en moneda extranjera a un menor costo que el que ofrecían las opciones hasta ahora disponibles. Esta nueva herramienta del REPO incrementa la flexibilidad del BCRA para mitigardes balances que pueda haber entre la oferta y la demanda de divisas en el mercado de cambios local.De esta forma, el BCRA dijo que reduce los riesgos en torno a la implementación de sus objetivos de política cambiaria y monetaria, y facilita el anclaje de las expectativas económicas.“El esfuerzo sostenido del BCRA por incrementar la posición de liquidez de sus reservas permitió asegurar la normalización de los pagos de comercio internacional durante 2024. En el mercado de bienes, esa mejora evitó disrupciones en la cadena de producción y mitigó el impacto adverso en los precios domésticos”, indicó la autoridad monetaria. Explicó que a diferencia de lo ocurrido durante crisis económicas pasadas, la mejora de las reservas líquidas permitió cumplir todas las obligaciones financieras en moneda extranjera del sector público y privado, tanto las previstas para el ejercicio como las correspondientes a impagos acumulados de años anteriores.“El continuo mejoramiento de la posición de liquidez internacional del BCRA por distintas vías constituye una condición necesaria para avanzar hacia el objetivo de levantar por completo, sin disrupciones financieras o económicas, las restricciones cambiarias y otras regulaciones implantadas en años anteriores”, señaló. El BCRA dijo que continúa trabajando en ampliar las opciones para fortalecer su balance, y recuperar y preservar simultáneamente las condiciones externas e internas de equilibrio macroeconómico. NA. 

El vicepresidente del Banco Mundial, Carlos Jaramillo, anunció a través de la red social X que mantuvo una “muy buena reunión” con el ministro argentino y que el directorio de la entidad “está listo para acompañar a Argentina con más de US$ 2.000 millones en nuevos préstamos en las áreas de protección social y educación y en apoyar a los más pobres en su acceso al transporte y la energía”.

Según fuentes de la entidad, habrá dos proyectos nuevos que irán al directorio del organismo multilateral a fin de noviembre por unos US$ 1000 millones para fortalecer institucionalmente las secretarías que implementan los programas de racionalización de subsidios para el transporte y la electricidad en el área metropolitana de Buenos Aires, según especificaron fuentes del banco.Por otro lado, a principios de diciembre se presentarán en el directorio proyectos para apoyar en educación dentro del Compromiso Federal por la Alfabetización y el Plan Nacional de Alfabetización, y también en el programa de nutrición que acompaña los primeros mil días de vida de un bebé y da apoyo a la madre.Previo a este encuentro, Caputo participó de una reunión del Consejo de Relaciones Exteriores, (CFR según sus siglas en inglés), un prestigio ámbito de discusión de políticas internacionales.El ministro continuará mañana su ronda de presentaciones con los organismos multilaterales, cuando se espera que se reúna con el presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ilan Goldfajn.El BID tiene en estudio más de US$ 2400 millones en préstamos al sector público, lo que incluye tanto operaciones aprobadas como otras futuras, indicó Goldfajn en una columna reciente en el Financial Times.Caputo se encuentra en Washington esta semana en que se celebra de Reunión Anual de Otoño (del hemisferio norte) del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Argentina espera renegociar un nuevo acuerdo con el FMI que le permita acceder a nuevos desembolsos para ampliar las reservas del Banco Central y tener un manejo más holgado de las finanzas públicas. NA. 

En marzo, el plan de licuación y la persistente recesión exacerbaron aún más la caída de los depósitos en pesos y los préstamos locales. Ambos experimentaron una disminución cercana al 40 % en términos reales en comparación con el mismo período del año anterior.Según los datos proporcionados por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), los depósitos totales en pesos del sector privado aumentaron un 7,9 % respecto al mes anterior. Sin embargo, ajustando este crecimiento a una estimación de inflación cercana al 12 %, como sugieren diversas consultoras, se evidencia una caída mensual del 3,6 % en términos reales.Esta tendencia negativa se mantuvo durante ocho meses consecutivos, acumulando en los últimos doce meses un declive del 39 % en términos reales. Esto se debe a la estrategia oficial de reducir la cantidad de pesos en circulación en preparación para una eventual apertura del control de cambios.Con el objetivo de minimizar el pasivo remunerado del Banco Central, vinculado principalmente a los depósitos de los argentinos, especialmente los plazos fijos de individuos y empresas, se llevó a cabo un ciclo de reducción de tasas de interés, incluso alcanzando niveles negativos, con el fin de mitigar el poder adquisitivo del dinero en un contexto de inflación elevada.A pesar de la continuación de esta tendencia a la baja, el mes pasado se observó un repunte en los depósitos a plazo, con un aumento del 18,3 % respecto al mes anterior, lo que equivale a un incremento del 5,6 % en términos reales. Este aumento podría atribuirse a una disminución menos pronunciada de la tasa efectiva mensual (TEM) en marzo, en comparación con meses anteriores, cuando la inflación aún superaba el 20 %.Sin embargo, esta recuperación no logra compensar las pérdidas acumuladas, con un desplome del 58,5% en términos reales en la medición interanual. A pesar de cierta mejora en los depósitos a plazo, el stock total, medido en términos reales, disminuyó en un 43% desde noviembre, alcanzando niveles observados hace más de dos décadas, mientras que el plazo promedio continúa reduciéndose, llegando apenas a 53 días.Por otro lado, la caída mensual se explica en gran parte por el retroceso significativo del 9,2 % en los depósitos en cuentas corrientes, que muestran una disminución del 29,3 % en los últimos doce meses. Se espera que esta tendencia continúe, con los fondos money market, los plazos fijos a corto plazo y el dólar como los destinos más probables.En contraste, los depósitos privados en dólares aumentaron un 2,9 % en marzo, alcanzando un total de u$s 16.903 millones, marcando el quinto repunte consecutivo.

Préstamos 

Los préstamos en pesos cayeron por quinto mes consecutivo, afectando todas las categorías. En comparación con febrero, la disminución fue del 5,9 % ajustado por inflación, y en términos interanuales, alcanzó el 37,5 %.En lo que respecta a las empresas, tanto para el descuento de documentos como para los adelantos, la reducción fue del 4,1 % mensual en términos reales. Estos préstamos acumulan una disminución del 31,5 % en comparación con el año anterior.Sin embargo, la caída fue aún más pronunciada en el financiamiento al consumo, con una disminución del 6,4 % ajustado por inflación. Esto ocurre en un contexto de significativa erosión del poder adquisitivo de los ingresos, y la caída interanual se aceleró hasta el 39,3 %. Durante marzo, las transacciones con tarjetas de crédito disminuyeron un 7,7 % en términos reales, mientras que los préstamos personales descendieron un 3,1%.Asimismo, se registraron fuertes retrocesos en los créditos hipotecarios (11,1 % mensual en términos reales) y los prendarios (4,9 %). En conjunto, los préstamos respaldados con garantía real se desplomaron un 53,2% interanual. NA. 

El saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó en octubre un nivel de $14,70 billones, que representó una suba interanual de $8,30 billones (131,2 %) y un incremento mensual de $1,87 billones (14,5 %), por una recuperación del crédito en casi todos los segmentos, según un informe de First Capital Group (FCG).

En octubre los préstamos comerciales se incrementaron 14 % hasta $5.832.658 millones, con una suba interanual de 155,8 %, superando claramente los valores del IPC esperados para este período, indicó el trabajo.

"Comienza el período comercial más activo para un segmento importante de nuestro mercado y eso empuja los inventarios de mercadería hacia arriba con la consecuente necesidad de financiación", explicó Guillermo Barbero, socio de FCG.

La operatoria a través de tarjetas de crédito registró un saldo de $4.622.876 millones, lo cual significa un aumento de 20 % respecto del cierre del mes pasado, y un crecimiento interanual de 146 %. "Las tasas vigentes dispuestas por el BCRA para este instrumento, si bien son de elevado nivel, se encuentran por debajo de las que fijaría el mercado, igual circunstancia sucede con los programas de cuotas con interés de "Ahora 12", lo cual constituye un incentivo para el uso del plástico", señaló Barbero.

La línea de créditos prendarios presenta un saldo de $857.130 millones, creciendo 99,5 % interanual y un alza mensual de 9,3 %, acumulando más de dos años de incrementos nominales mensuales consecutivos.

Y las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, tuvieron un incremento de 9,0 % acumulando un saldo de $543.790 millones y una suba interanual del 48,3 %.

"En valores reales, la cartera están retrocediendo un poco este mes y en forma notable durante el último año, pero mantiene una vigencia destacable en momentos de crisis financiera como el cual estamos atravesando", indicó el socio de FCG.

Tarjetas

En tanto, las tarjetas de crédito registraron un aumento mensual de 8,1 % y una suba interanual de 20,5 %.

"A raíz del alza que sufrió la cotización de la divisa en los mercados informales, al cual acceden la mayoría de los consumidores, resultó conveniente para los viajeros, utilizar el plástico en lugar de otras alternativas; estas circunstancias son muy coyunturales y promueven beneficios no deseados para ciertos sectores de la población", señaló.

Por su parte, la línea de préstamos personales aumentó 7,1 % mensual, hasta $1.808.574 millones, con un crecimiento de 82,7 % interanual. “Si tenemos en cuenta los valores ajustados por la inflación, éste será un nuevo mes de caída para las financiaciones a las familias, confirmando el retroceso anual que viene mostrando; ha quedado como la única línea con baja en términos reales del mes”, afirmó.

En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total fue de US$ 3.753 millones, con una variación de 1,9 % positiva y una suba interanual de 4,1 %.

Si bien hay aspectos que quedaron sujetos a clarificaciones posteriores, Sebastián Domínguez, CEO de SDC Asesores Tributarios, identificó 15 claves a tener en cuenta de los préstamos, a saber:

1-Fondos asignados por el gobierno a la nueva línea

El Ejecutivo asignó a esta iniciativa un monto total de $450.000 millones, equivalente a USD 669 millones al tipo de cambio del dólar MEP o Bolsa. Calculado sobre el máximo monto posible de solicitar, quiere decir que habría poco más de un millón de créditos individuales disponibles. Por eso Domínguez recomienda a los potenciales interesados ‘‘inscribirse apenas se habilite el procedimiento para hacerlo, a los efectos de no quedar afuera del cupo inicial”. Pero atento a una cuestión, no del todo resuelta: “Tené en cuenta lo que indicaremos más adelante respecto a la posibilidad de comprar dólares en el futuro, mientras dure el préstamo”.

2-Monto máximo que se puede pedir

Tal como lo había anticipado Massa al anunciarlo, el monto máximo que se puede pedir por solicitud es de $ 400.000, pero teniendo en cuenta que la relación cuota-ingreso no supere el 20 % de la remuneración bruta mensual del solicitante. Quienes superen esa línea, pueden pedir un monto menor. Recordar: el cálculo es sobre la remuneración bruta, no sobre la neta o de bolsillo.

3-Tasa de interés

La tasa nominal anual de financiamiento del préstamo es el 50 %, esto es, menos de la mitad de la actual tasa de inflación. De hecho, hacia fin de año, la tasa podría ser un tercio o menos del ritmo anual de aumento de los precios.

4-Plazo

El crédito se puede pedir a 24, 36 o 48 meses. En todos los casos, la tasa nominal anual de financiamiento es la del 50 por ciento. Si uno estima que la inflación se mantendrá en los próximos años por arriba del 50%, es conveniente solicitar el crédito por el mayor tiempo posible.

5-Acceso al dólar-ahorro

El decreto establece que quien toma el préstamo no podrá acceder al mercado de cambios hasta que cancele el préstamo en su totalidad, según las normas a dictar por las autoridades competentes. Esto implica no poder acceder a la cuota de USD 200 mensuales de “dólar-ahorro”.

6-Acceso al dólar MEP o Bolsa

Ni el decreto publicado hoy ni ninguna otra norma han indicado hasta ahora que quien pida el crédito no puedas comprar Dólar MEP. Pero, advierte Domínguez, “es importante mencionar que, a través de la Comunicación A 7810 del BCRA, se restringió el acceso al Dólar MEP para los jubilados y pensionados que solicitan el llamado “Crédito Anses” (también de hasta $400.000) mientras el préstamo esté vigente” por lo que es posible que en el futuro se dicte una norma que disponga lo mismo para los asalariados que accedan a esta nueva línea, mientras no cancelen el total solicitado

7- ¿Se puede seguir pagando en pesos los consumos con tarjeta en dólares?

Domínguez recuerda que el pago del saldo de la tarjeta de crédito en dólares que se cancele con pesos “no implica acceder al mercado de cambios” por lo que “salvo que se modifiquen las normativas”, quienes accedan a esta nueva línea de préstamos podrán seguir pagando el saldo con pesos.

8-Dónde se acreditarán los fondos

En una tarjeta de crédito del titular y emitida por el banco donde este recibe su remuneración mensual, lo que genera un inconveniente para quienes cobran su remuneración. Domínguez estima que esta condición “debería flexibilizarse porque, si bien por normativa el empleador debe pagar las remuneraciones en una cuenta bancaria, por la Ley de Contrato de Trabajo el empleado puede exigir que se le pague en efectivo’’.

9- ¿Por qué los fondos no se acreditan en una cuenta bancaria?

Básicamente, porque el Gobierno quiere que se destinen al consumo o a cancelar deudas en la tarjeta de crédito y no a que se utilicen para hacer plazos fijos o comprar distintas variantes del dólar.

10-Cuáles son los requisitos para acceder al crédito

Son varios, a saber: a) se empleados en relación de dependencia, con una remuneración bruta vigente, al momento de la solicitud, inferior al umbral a partir del cual se empieza a pagar impuesto a las Ganancias (actualmente, $700.875); b) ser residente permanente en la Argentina; c) tener una antigüedad no inferior a 6 meses continuos bajo el mismo empleador; d) no superar, al momento de terminar el pago del crédito, la edad legal de jubilación (esto es, 65 años en el caso de hombres y 60 años en el de mujeres; quiere decir, por ejemplo, que un asalariado varón de 63 años no podría pedir un crédito a un plazo superior a los 24 meses); e) encontrarse en “Situación 1’’ o “Situación 2’’ en la Central de Deudores del BCRA; f) no ser beneficiario o beneficiaria de jubilación y/o pensión con línea de Crédito vigente del Programa de “Créditos Anses”; g) ser titular de una tarjeta de crédito de un Banco que opere en la Argentina, donde se acredita la remuneración mensual.

11- ¿Dónde se puede consultar la situación en la Central de Deudores del BCRA?

La consulta se debe hacer a través del sitio web del BCRA. La entidad califica a cada persona en diferentes “Situaciones” en relación a créditos otorgados por entidades financieras, fideicomisos financieros, entidades no financieras emisoras de tarjetas de crédito/compra, otros proveedores no financieros de créditos, sociedades de garantía recíproca, fondos de garantía de carácter público y proveedores de servicios de crédito entre particulares a través de plataformas.

Además, se consideran también los cheques rechazados. Situación 1 significa que la persona está en normal cumplimiento de las financiaciones o tiene un atraso no superior los 31 días y Situación 2 es que tiene atraso de entre 31 y 90 días desde el último vencimiento. Pasando los 90 días de mora, se puede pasar a Situaciones 3, 4 o 5, según la cantidad de días de mora, y ya no calificar para el crédito.

12-Cómo se pagan las cuotas del crédito

Se debitarán de la cuenta bancaria sueldo, a través del Sistema Nacional de Pagos del BCRA. Este es otro procedimiento, observó Domínguez, que debería flexibilizarse, de modo que quienes cobran en efectivo puedan pagar las cuotas por otro medio.

13-Cuándo vence la primera cuota

El pago de la primera cuota tendrá un período de gracia de hasta 3 meses, según la fecha de otorgamiento del crédito y en función del día de cobro de la remuneración del solicitante.

14-Qué sucede si el solicitante cierra la cuenta bancaria donde se le debitan las cuotas

En tal caso, el solicitante tiene que informar una nueva cuenta bancaria donde se le debiten las cuotas. De no cumplir esa obligación, entraría automáticamente en mora y el Estado podría exigir todo el importe adeudado.

15-Dónde y cómo solicitar el préstamo

El Decreto no informa dónde y desde cuándo se podrá pedir el crédito. “Está pendiente que se dicte la reglamentación que brindará mayores precisiones y definirá dónde y cómo se va a poder solicitar el préstamo”, observó Domínguez.

Los préstamos personales que se encuentran vigentes se dividen en cuatro líneas de asistencia económica para distintas poblaciones: Créditos ANSES para Pensión Universal para el Adulto Mayor o pensión no contributiva por vejez, Créditos ANSES para jubilaciones y pensiones, Créditos ANSES para pensiones no contributivas (Invalidez y Madre de 7 hijos) y Créditos ANSES para pensiones del Régimen Reparatorio para ex presos políticos.

Este último crédito se agrega como novedad para el 2022, pensado para quienes ya cobren pensiones pertenecientes al Régimen Reparatorio. En sus declaraciones María Fernanda Raverta, Directora Ejecutiva del ANSES, confirmó que la sumatoria al programa crediticio de aquellos titulares de prestaciones del Régimen Reparatorio para ex Presos Políticos, tiene el objetivo de igualar los derechos entre todos los beneficiarios pertenecientes a programas del ANSES.

A través del Boletín Oficial de la Administración Nacional de la Seguridad Social, de la Subdirección Ejecutiva de Operaciones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad, en la Resolución 2/2022- Artículo 3, se dio a conocer el �Saumento de los montos máximos de $200.000 a $240.000 para los titulares de créditos del SISTEMA INTEGRADO PREVISIONAL ARGENTINO (SIPA) y de $70.000 a $85.000 para los titulares de PRESTACIONES NO CONTRIBUTIVAS (PNC) Y PENSI�N UNIVERSAL AL ADULTO MAYOR (PUAM), así como los nuevos gastos operativos y costo financiero total efectivo anual (CFTEA), y la elevación de la edad máxima que deberán tener los tomadores de dichas prestaciones a la fecha de finalización del pago del crédito⬝.

Los requisitos para aplicar a estos créditos son simples y constan de pocos ítems. En el caso de los jubilados, pensionados, adultos mayores y ex presos políticos los requisitos son: Residir en Argentina, ser mayores de 18 años y tener menos de 92 años al momento de finalizar el crédito. Para la solicitud solo deben presentar DNI vigente, CBU (Clave Bancaria Uniforme) siendo titular de una cuenta bancaria. Además el monto solicitado en el crédito no puede superar el 30% de los ingresos mensuales del solicitante.

En el caso de quienes apliquen a créditos para titulares de pensiones no contributivas por invalidez o por madre de siete hijos, deben ser mayores de 18 años, ser residentes argentinos y tener menos de 78 años al momento de finalizar los pagos acordados. También debe presentar Documento Nacional de Identidad y CBU, pudiendo adquirir cuotas que no superen el 20% de sus ingresos mensuales.

En todos los casos los pagos pueden hacerse en 24, 36 o 48 cuotas y los depósitos del dinero solicitado se hacen dentro de los cinco días hábiles, posteriores a la aprobación del crédito, directo a la cuenta bancaria del titular.

Los depósitos y préstamos al sector privado vienen mostrando una caída real desde julio del año pasado, en lo que representa un "reflejo de una economía que se reduce", de acuerdo con la evaluación de la consultora Quantum.

La evolución de los últimos doce meses es inversa a la registrada en el segundo trimestre del año pasado, cuando en el inicio de pandemia "la fuerte expansión fiscal-monetaria impactó positivamente en el stock de depósitos y préstamos privados en pesos", destacó la entidad dirigida por el ex secretario de Finanzas, Daniel Marx.

"Sin embargo, desde julio del año pasado, ambos comenzaron a reducirse en términos reales, cuando el gasto privado comenzó a recuperarse y la inflación empezó a acelerarse, evidenciando señales de caída de la demanda de dinero", precisó, en referencia al punto de quiebre en la evolución de los depósitos y los préstamos al sector privado.

Por otra parte, el cambio de política de financiamiento del déficit fiscal, por el que se priorizó la toma de deuda en el mercado local antes que la emisión monetaria, determinó que la capacidad prestable de los bancos se volcara preferentemente al Estado.

Quantum indicó que entre marzo y julio del año pasado los depósitos del sector privado en pesos crecieron 23 % en términos reales, fenómeno que atribuyó a "la fuerte expansión del gasto público y su financiamiento a través del Banco Central, en un contexto de brusca caída de la actividad económica".

"Parte de los fondos recibidos por el sector privado se fue acumulando en las cajas de ahorro y cuenta corriente de los bancos, por razones precautorias asociadas con la incertidumbre de las consecuencias de la pandemia", señaló.

Pero a partir de julio, cuando comenzó una gradual flexibilización de las restricciones, "aumenta el gasto del sector privado, la inflación comienza a acelerarse y cae la demanda de dinero" y en consecuencia "los depósitos inician un proceso de caída en términos reales, comportamiento que se observa hasta la actualidad, con una reducción acumulada en el último año de 9% real".

Por tipo de depósito, la mayor contracción real en el último año corresponde a los transaccionales, particularmente los de caja de ahorro, que cayeron 26 %, mientras que los de plazo fijo, que representan el 47 % del total, cayeron 1 %.

Para Quantum, esa diferencia en los niveles de caída "son indicadores de un comportamiento defensivo ante el aumento en la tasa de inflación". Al respecto, destacó que los depósitos a plazo fijo ajustables por precios (principalmente los UVA) subieron 108 %, aunque siguen siendo "un producto con poco peso en el total", ya que representan sólo el 3 % de todos los depósitos.

"Otro reflejo de las consecuencias de la aceleración de la tasa de inflación es la evolución del dinero en circulación en manos del púbico", acotó la consultora, que comparó el crecimiento interanual del 33 % real a octubre de 2020 con la caída del 15 % en julio de este año.

En el caso de los préstamos al sector privado, luego de la suba del 10 % entre marzo y julio del año pasado (principalmente por asistencia crediticia relacionada con la pandemia), hubo un período de descenso, que ya acumula un 14% en términos reales.

A eso se le sumó que para las empresas "en algunos casos existió la posibilidad de financiamiento con proveedores", que implicó una baja en la demanda de préstamos al sistema financiero formal.

Asimismo, Quantum observó "una mayor prudencia de los bancos ante un escenario en el que la morosidad y la incobrabilidad aumentaron".

Esa tendencia se reflejó en una caída real del 16% en los préstamos a empresas (adelantos en cuenta y descuento de documentos) y del 12% en los destinados a familias (tarjetas y personales).

Los créditos LIP PyMEs tendrán �9un plazo de hasta 61 meses con seis de gracia, y �9una tasa de interés subsidiada por el Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP) del 25 % anual los dos primeros años. De esa tasa se podrán bonificar dos puntos porcentuales más en el caso de PyMEs que registren exportaciones en los últimos 24 meses, y un punto porcentual extra en el caso de las PyMEs que sean lideradas o propiedad de mujeres. De esta forma, la tasa bonificada puede llegar hasta el 22 % anual de acuerdo a las características de la empresa solicitante.

El préstamo podrá destinarse a la adquisición de bienes de capital de producción nacional -incluyendo leasing- y a la construcción o adecuación de instalaciones con un tope del 20 % de capital de trabajo asociado. Los bienes de capital a ser financiados podrán tener hasta un 30 % de componentes importados y la Asociación de Industriales Metalúrgicos (ADIMRA) actuará como entidad de consulta de fabricación nacional de las entidades bancarias.

El secretario de la Pequeña y Mediana Empresa y los Emprendedores, Guillermo Merediz, resaltó: �SEstamos trabajando en la reactivación productiva y las pequeñas y medianas empresas son actores fundamentales de este proceso. Nuestro objetivo es acompañarlas para que puedan llevar adelante proyectos a mediano plazo que les permitan crecer y producir más.

Cuando las PyMEs invierten en maquinaria, en tecnología para actualizar sus líneas de producción, en ampliar sus instalaciones, estamos generando más trabajo⬝.

La línea LIP PyMEs forma parte del Plan de Reactivación e Inclusión Financiera que anunció el presidente Alberto Fernández junto al ministro Matías Kulfas en noviembre y se suma a las 21 líneas que ya puso en marcha la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y los Emprendedores a lo largo del 2020, a través de las cuales ya se otorgaron 642.000 créd�9itos a PyMEs, monotributistas y autónomos.

Para garantizar una oferta crediticia federal, esta línea estará disponible en las sucursales de todo el país de los siguientes bancos: �9Banco de la Nación Argentina, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco HSBC, Banco Credicoop, Banco Santander, Banco Macro, Banco de Córdoba, Banco ICBC, Banco Hipotecario, Banco Patagonia, Banco de Santa Fe, Banco Galicia, Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE), Banco de la Pampa, Banco Rioja (BACS), Nuevo Banco de Entre Ríos, Banco de Corrientes, Banco de la Provincia del Neuquén, Banco de San Juan, Banco de Santa Cruz. A estas entidades se le sumarán próximamente el BBVA Banco Francés, Banco Supervielle, Nuevo Banco del Chaco y Banco del Chubut. �9

Una vez colocado este primer cupo, se realizará una nueva subasta de $ 20.000 millones en las próximas semanas.

La decisión fue adoptada en la reunión de Directorio de este jueves con el objetivo de alcanzar a unas 200 mil Mipymes que nunca han accedido a un crédito bancario, según las bases de datos del sistema financiero argentino.

�SEl Banco Central habilitó una línea especial por $22.000 millones con mínimos requisitos para que puedan tomar su primer crédito y para las MiPyMEs que obtengan la garantía Fogar los bancos no se lo podrán negar⬝, informó la autoridad monetaria a través de un comunicado.

A su vez, puntualizó que �Sel fondeo de la línea será con una combinación de reducción de Leliq (Letras de Liquidez) y liberación de encajes y un castigo para los bancos que no cumplan con los cupos con la reducción extra de la posibilidad de suscribir encajes⬝.

El objetivo, explicaron desde el Central a Télam, es alcanzar a aquellas empresas que no califican porque nunca presentaron una carpeta ante un banco y no a aquellas que tienen negado el acceso al crédito por deudas.

Si bien los detalles de la reglamentación estarán disponibles en las próximas horas, explicaron que los créditos estarán respaldados al 100% por el Fogar (Fondo de Garantías Argentino) que gestiona el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE).