Con el nuevo escenario de tasas, los plazos fijos volvieron a ganar protagonismo como herramienta para resguardar el valor del dinero frente a la inflación. Las entidades financieras —sobre todo las digitales y regionales— ofrecen hoy rendimientos que superan el 48% anual, lo que puede significar hasta $15.000 de diferencia por cada millón de pesos invertido.

El ranking de los bancos con mejor rendimientoEn la carrera por captar depósitos, Banco VOII S.A. lidera el ranking con una tasa nominal anual (TNA) del 49%, que permite obtener $1.040.273,97 en 30 días por cada millón de pesos. Muy cerca aparecen Banco Bica, Banco CMF, Meridian y Reba, todos con tasas iguales o superiores al 48%.En contraste, los bancos tradicionales muestran valores bastante más bajos: Banco Nación, Santander, Macro o BBVA mantienen sus tasas en el rango del 35% al 39%, reduciendo considerablemente el rendimiento.

Subas recientes: la banca tradicional también se mueveEn los últimos días varias entidades ajustaron sus tasas para no perder terreno frente a la banca digital. Algunas de las mejoras más destacadas fueron:Banco Galicia: del 35,25% al 43%Banco Provincia: del 34% al 37%ICBC: del 35,15% al 41,45%Banco Ciudad: del 31% al 35%Estos incrementos reflejan una estrategia clara: atraer nuevos ahorristas con propuestas más competitivas en un mercado cada vez más dinámico.

Qué se gana hoy con un plazo fijoLa ganancia varía según la tasa ofrecida por cada banco. Un ejemplo simple muestra la diferencia:Con una TNA del 49%, la ganancia mensual supera los $40.000 por cada millón invertido.Con una tasa del 30%, en cambio, el rendimiento se reduce a $24.657,53.Esta brecha resalta la importancia de comparar opciones antes de decidir dónde depositar el dinero.Las tasas más bajas: un riesgo para el ahorristaMientras la mayoría de las entidades ajustaron sus tasas, Banco Masventas y Banco de Formosa permanecen en el fondo del listado con un 30% anual, muy lejos de los líderes del mercado. Esa diferencia puede implicar más de $15.000 menos de ganancia en apenas un mes.

Elegir bien el banco, clave para maximizar la rentabilidadLa tendencia actual muestra que las mejores oportunidades se concentran en bancos digitales y regionales, que lideran la competencia con tasas atractivas y condiciones flexibles. En un contexto inflacionario, la elección del banco adecuado puede marcar una diferencia decisiva en el resultado final de la inversión.

La política de tasas reales negativas que el Banco Central viene llevando a cabo en las últimas semanas quita alternativas a los ahorristas, en un escenario de alta inflación y de permanencia del cepo cambiario, lo que determinó en diciembre un derrumbe del 46 % interanual en el volumen de los plazos fijos, a modo de continuidad con lo sucedido en los meses previos.

El pasado 18 de diciembre, ocho días después de la asunción del presidente Javier Milei, el Banco Central (BCRA) bajó la tasa nominal que pagan los plazos fijos unos 23 puntos porcentuales al reducirla de 133 % a 110 % anual, equivalente a un rendimiento mensual de 9,1 %. En tanto, la tasa de interés de referencia pasó a ser del 100 % anual.

De esta manera, los rendimientos quedaron en terreno real negativo teniendo en cuenta que, según las estimaciones privadas, la inflación en el último mes del año fue de entre 25 y 30 %.

A esto se suma que para enero y febrero las proyecciones en materia de precios también dan cuenta subas superiores al 20 %. De acuerdo a la mirada de distintos analistas del mercado, la política de tasas reales negativas apunta a licuar el stock de pasivos remunerados del Banco Central, de manera de ir normalizando su balance, una estrategia que repercute negativamente en el tradicional instrumento de ahorro en pesos de los argentinos.

Contrariamente a lo que a veces se cree, el plazo fijo es una herramienta de ahorro muy utilizada. Tanto es así que la cantidad de cuentas creció 145 % desde el inicio de la pandemia, al pasar de 2.980.461 en marzo de 2020 a 7.289.890 en septiembre de 2023, último dato disponible del Banco Central.

Sin embargo, en este contexto la dinámica parece irse modificando. Es así que el volumen de los plazos fijos se desplomó en el mes de diciembre: cayeron un 46 % en términos interanuales reales, de acuerdo a datos de la consultora Analytica. La semana pasada hubo una decisión que le quitó atractivo a otro instrumento: el Directorio del BCRA estableció que la duración mínima de los plazos fijos UVA pasara de 90 a 180 días.

Esta última opción, antes de la decisión del Central, venía creciendo a un ritmo del 9 % diario en las últimas semanas, de acuerdo a datos del mercado.

Esto sucedía porque la importante baja de la tasa de interés de referencia que realizó el BCRA transformó a los plazos fijos UVA, que ajustan por inflación, en la alternativa más conveniente para canalizar el ahorro en moneda local.

"A pesar de todo eso, hoy por hoy, el plazo fijo UVA parece ser la única alternativa que le permite al ahorrista empatarle a la inflación. Sin embargo, debemos destacar que para precancelarlo la tasa es considerablemente más baja y seguramente se pierda contra la inflación acumulada hasta ese punto", sostuvo el Financial Advisor de Cocos Capital, Mauro Carrizo.

En este escenario, quedan pocas alternativas para ahorrar en pesos de manera rentable. En su cuenta personal de X (ex Twitter), el analista financiero Christian Buteler señaló que "con tasas del 9 %, plazo fijo UVA a 6 meses e inflación del 20/30 % por mes, es el propio Gobierno el que expulsa al ahorrista al dólar".

Y agregó: "¿Qué puede hacer un pequeño ahorrista en este contexto? O ve como sus pesos pierden poder adquisitivo o compra dólares y espera".

En la misma línea, el economista de Épyca Consultores, Joel Lupieri, indicó que "es difícil pensar en alternativas en pesos hoy que no sean volcar esa liquidez a la compra de divisas y esperar a ver cuál es la estrategia o el rumbo que toma el Gobierno".

Parte de esta situación repercutió en el fin de la calma en los dólares financieros que se vivió en las últimas rondas. En efecto, el dólar MEP finalizó con una suba semanal del 11 %, al pasar de $995 hasta los $1.105. Por su parte, el contado con liquidación (CCL) escaló 17,2 % hasta los $1.140.-

Quedará por verse si el BCRA sigue convalidando estas tasas. En un principio, el Gobierno creía que el overshooting inicial que llevó el tipo de cambio mayorista desde los $366 a los $800 haría sostenible un crawling peg del 2 % mensual.

En ese marco, señalaron en más de una ocasión que las tasas en pesos quedaban atractivas frente a un dólar moviéndose al 2 %. Es decir, la comparación habría que hacerla contra el dólar y no contra la inflación. Teniendo en cuenta lo sucedido en las últimas jornadas, Lupieri afirmó que "lo que se puede esperar es que las tasas negativas generen que más personas se vuelquen a otros instrumentos.

En especial, lo que se ha visto en estas dos últimas ruedas, al dólar MEP y al dólar CCL, que han picado en punta y han ganado terreno perdido".

Y concluyó que "eso creo que está desarticulando un poco la estrategia del Gobierno de seguir manteniendo tasas permanentemente negativas, si es que no quiere tener una escalada cambiaria de fuste". (Télam).

En busca de descomprimir la demanda de dólares, el directorio del Banco Central decidió aumentar a partir del 1 de agosto la tasa de los plazos fijos al 33,06% anual para depósitos de hasta un millón de pesos, según confirmaron a Ámbito fuentes de la autoridad monetaria.

Se trata de un incremento de más de tres puntos porcentuales, dado que actualmente el rendimiento de los depósitos a plazo se ubicaba en el 30,02%.

La decisión fue aprobada el martes en la Comisión y será ratificada en la reunión de Directorio.

Preocupado por la fuerte demanda de dólar solidario, el BCRA decidió elevar hasta el 87% el porcentaje de la tasa de Leliq (hoy en el 38%), que determina el rendimiento de los plazos fijos. De allí surge la tasa del 33,06 TNA, lo que equivale a una tasa mensual de 2,75% y Tasa Efectiva Anual de 38,47%.

La medida es parte de la política de incentivo al ahorro minorista en moneda nacional con la armonización de tasas de interés entre los rendimientos de distintas variables, como ser el de tasa de dólar futuro, que se ubica en 31%, añadieron fuentes de la autoridad monetaria.

�SOjalá funcione para descomprimir la demanda del dólar, pero la clave de todo es la deuda y el plan pos pandemia⬝, comentó a Ámbito un economista, quien reflexionó que �Scon menos negociación y menos tasa vas a estar mejor que con más negociación y más tasa⬝.