El Gobierno Nacional inició negociaciones para llevar adelante la operación financiera denominada “Deuda por Educación”, que consiste en la recompra de deuda soberana para “reducir el costo de financiamiento del país”.Mediante la Secretaría de Finanzas se comunicó el inicio de las tratativas para llevar adelante la operación “Deuda por Educación”, que además tendrá el objetivo de “fortalecer la inversión en educación”.La misma consiste en “recomprar deuda soberana argentina en el mercado y reemplazarla por financiamiento a tasas más bajas”, según informó el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, “gracias al apoyo de agencias y organismos multilaterales”.El banco estadounidense JP Morgan fue designado como la entidad financiera encargada de asistir en el proceso de recompra de deuda.Sobre la inversión en educación, Quirno precisó que los ahorros generados de esta operación serán destinados a “consolidar la inversión educativa de largo plazo, reafirmando el compromiso del Gobierno con el desarrollo del capital humano y el futuro de los argentinos”. NA.

Los bonos y acciones argentinas vivieron este viernes una jornada de euforia en Wall Street luego de que el Tesoro de Estados Unidos expresara su respaldo al Gobierno de Javier Milei y tras la eliminación temporal de retenciones a la exportación de granos.Los títulos bajo ley de Nueva York treparon hasta un 11%, mientras que el riesgo país —medido por el índice EMBI+ de JP Morgan— cayó un 21%, hasta los 1.142 puntos básicos. Entre las acciones, las mayores subas fueron para BBVA (+17,46%), Banco Macro (+16,50%) y Grupo Galicia (+16,37%).

El dólar oficial bajó $45 y cerró en $1.470 en el Banco Nación, mientras que el MEP quedó en $1.455 y el CCL en $1.465.El secretario del Tesoro norteamericano, Scott Bessent, aseguró que Washington está dispuesto a “hacer lo necesario para apoyar a Argentina”, con herramientas que podrían incluir líneas de swap, compras de moneda y adquisición de deuda soberana.En paralelo, la decisión del Ejecutivo de suspender hasta el 31 de octubre las retenciones a granos y carnes impulsó las liquidaciones del agro, reforzando la entrada de divisas y la confianza de los mercados en el corto plazo.

El Merval bajó 3%, a 2.023.573,330 puntos básicos, mientras que, medido en dólares, tocó mínimos de tres meses. Las acciones líderes que más cayeron fueron las de Transportadora de Gas del Sur (-5,8%), BBVA (-5,2%) y Grupo Supervielle (-4,3%).El Senado de la Nación aprobó un proyecto de Ley que propone aumentar un 7,2% los haberes de jubilados y pensionados, y elevar el bono de refuerzo de ingresos de $70.000 a $110.000. La iniciativa fue sancionada con 42 votos afirmativos, 17 negativos y 3 abstenciones.Actualmente, el haber mínimo para jubilados y pensionados es de $309.294, mientras que el haber máximo es de $2.081.261. Si se aplica la actualización de 7,2%, pasarían a $331.563 y $2.231.111 respectivamente.”Es difícil estar en contra del objetivo de estos proyectos, pero resulta poco razonable exigir un mayor gasto público sin la solución de cómo financiar dichas erogaciones”, dijeron desde Invertir en Bolsa.”El clima del norte se combina con los ruidos que generan los proyectos de la oposición, y los avances legislativos alcanzados, por lo cual la evolución de los activos domésticos continúa viéndose condicionada principalmente a la espera de un escenario político más despejado”, explicó en esta jornada el economista Gustavo Ber.

En ese marco, los bonos en dólares más operados también sufrieron una jornada negativa, con bajas de hasta 1,4%, lideradas por el Global GD41. El Global GD30 y el Bonar AL30 retrocedieron 1,1% y 1%, respectivamente. El último dato sobre riesgo país mostró un valor de 704 puntos básicos. NA. 

Mariano Boettner - El Ministerio de Economía busca que ingresen dólares de inversores del exterior y lanzará esta semana un bono en pesos a tasa fija que solo podrá ser comprado por fondos internacionales con dólares. Será un título con vencimiento en mayo de 2030 y por un monto de hasta USD 1.000 millones.Según anunció el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, se tratará de un bono Bonte que se podrá suscribir con dólares y será colocado este miércoles en la licitación de deuda en pesos que ya estaba prevista. Las divisas que ingresen eventualmente de esta operación alimentarán las reservas del Banco Central y, de acuerdo al programa con el FMI, pueden ser contabilizados como dólares acumulados para cumplir con las metas trimestrales.El instrumento será distinto al típico dólar linked porque implicará el uso de dos monedas distintas. En los bonos atados al tipo de cambio el inversor invierte pesos y recibe pesos. Para el nuevo instrumento que debutará esta semana los fondos deberán utilizar sus dólares y al vencimiento recibirán pesos. Además, desde el Palacio de Hacienda aclararon que serán bonos que se regirán bajo ley local y no bajo jurisdicción Nueva York, que es la más utilizada para emitir bonos en el mercado internacional.“Argentina vuelve a ganar acceso a los mercados internacionales, para refinanciar Capital de deuda en moneda local. Algo que la gran mayoría de los países hacen con normalidad, pero que para Argentina no era posible, dado el descalabro económico heredado”, mencionó en X el ministro de Economía Luis Caputo.“Es importante destacar que esta operación no implica un aumento de la deuda bruta, ni tampoco neta. Solo un aumento del nivel de reservas en dólares del BCRA y una extensión significativa de duration de la deuda en moneda local”, planteó el jefe del Palacio de Hacienda.El Gobierno afronta vencimientos en moneda local esta semana por 8,55 billones de pesos, precisó la Secretaría de Finanzas. El título nuevo en cuestión además incluirá una cláusula de put (opción de recompra) que los tenedores podrán ejecutar en mayo de 2027, de forma tal que el Tesoro se compromete a activar un rescate automático si el inversor lo solicitara.“El bono está destinado a apoyar la acumulación de reservas, dado que el BCRA no viene comprando divisas dentro de la banda cambiaria. Las expectativas de inflación (REM) para diciembre de 2027 se ubican actualmente en el 10%”, mencionó un informe de Balanz tras el anuncio oficial.“Estimo que habrá mucha demanda de fondos de emerging markets local currency, así como de argentinos con cuentas offshore. También diversificás fuentes de financiamiento, alargás duration e incrementás el uso de moneda local”, consideró por su parte el asesor financiero Federico Domínguez.Los dólares que provengan de esta operación podrán ser utilizados para contabilizar en la meta de acumulación de reservas prevista con el FMI. Según el apartado técnico que el equipo económico y el staff del organismo diagramaron como parte del nuevo acuerdo, los desembolsos desde Washington no podrán ser tomados en consideración en la meta de acumulación, sino que buscará una medición del ingreso “genuino” de dólares post modificación del esquema cambiario.Esos ingresos, de todas formas, no están limitados solo al saldo comercial sino que tiene otras ventanas. “Las metas de reservas netas para el año calendario 2025 se ajustarán al alza según el monto del endeudamiento externo bruto del Gobierno Federal y del BCRA con acreedores privados en moneda extranjera desde la fecha de inicio del programa hasta fines de 2025?, indica un tramo del memorando técnico “El valor del ajuste al alza tendría un límite acumulado de USD 1.500 millones”, concluye.La interpretación en el mercado es que, con esta cláusula, los primeros USD 1.500 millones de emisión de deuda en dólares que haga el BCRA -por la vía del Repo ya anunciado y que se oficializaría en los próximos días- o eventualmente el Tesoro no serán tomados en consideración para la meta de reservas. De esa forma, todos los dólares que ingresen por encima de ese umbral de USD 1.500 millones sí sumarán divisas para el cumplimiento del objetivo.El jueves pasado el Banco Central había emitido una comunicación que adecúa sus regulaciones de operaciones de exterior y cambios que preparó el terreno en términos normativos para la operación de esta semana. Infobae. 

El riesgo país volvió a retroceder, situándose en 1193 puntos, su nivel más bajo desde el 22 de abril. En lo que va de octubre, este indicador, calculado por JP Morgan, se redujo en 97 puntos. El martes 8 de octubre, con una baja de 14 unidades, rompió la barrera de los 1200 puntos por primera vez en seis meses.

Este descenso está asociado al repunte de los bonos argentinos en los mercados internacionales, cuyos precios alcanzaron su punto más alto desde el canje de deuda de 2020, con subas de hasta un punto. Analistas de la firma PPI señalaron que la mejora en la percepción de los bonos del Tesoro argentino se debe a que estos activos comenzaron a ser vistos como más atractivos frente a otras alternativas, aumentando el interés inversor por el riesgo argentino.

El ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente Javier Milei celebraron la noticia, destacando que las políticas económicas implementadas por el gobierno han contribuido a esta mejora. Caputo compartió en redes sociales una foto junto a Milei en el Palacio de Hacienda, señalando que el descenso del riesgo país coincidió con la visita del Presidente al ministerio. 

La jueza Preska también había condenado a la Argentina a pagar US$ 16.100 millones por el trato desigual a los accionistas minoritarios de YPF al momento de la expropiación. Los beneficiarios del fallo intentaron proceder con los embargos, pero no lo lograron.Ahora, la magistrada se pronunció en el expediente que sigue a solicitud de 12 fondos, entre los que sobresale Bybrook Capital, que decidieron rechazar los sucesivos canjes de deuda que lanzó la Argentina y seguir litigando por los bonos caídos en default en 2001.Si bien en los tres canjes de deuda (2006, 2010 y 2016) la mayor cantidad de bonistas aceptaron las condiciones de la Argentina para pagar su deuda, otros decidieron quedar al margen y seguir litigando.En este caso, el grupo de demandantes obtuvo de Preska una orden de sentencia sumaria para recuperar acreencias por ese monto.

Fondos buitre como Bybrook Capital prefieren condenas que se dilaten en el tiempo porque al momento de pagar, la Argentina debe abonar el capital y los intereses del bono, pero estos últimos se actualizan con una tasa anual de 9 % hasta tanto haya un fallo. Una vez que hay sentencia, como sucedió ahora, la tasa de interés pasa a ser la de los bonos del Tesoro de los EEUU a dos años, que ronda el 4 %.Sin el camino de la apelación a la vista, los demandantes tienen algunas alternativas. Por un lado, buscar activos embargables de la Argentina en Estados Unidos como una forma de cobrar la sentencia.

Ese camino -que es el más probable- es el que están siguiendo los fondos que demandan al país por la expropiación de YPF y por el momento no tuvieron éxito.La otra posibilidad sería esperar a que la Argentina les ofrezca alguna clase de acuerdo, teniendo en cuenta que la cifra es menor en comparación con todo el monto que cayó en default y que saldarlo le permitiría cerrar un frente judicial. Sin embargo, aún si el Gobierno quisiera ir por esa vía, tendrá que conseguir el aval del Congreso. Sería un momento incómodo para las autoridades tener que admitir que pretenden gastar en terminar una demanda mientras internamente hay un fuerte ajuste. 

Los bonos y las acciones argentinas cayeron nuevamente este jueves, en un mal día para los mercados internacionales, marcados por la fuerte baja de las acciones de Facebook, que pierden 26 %.

El derrumbe de los papeles de la empresa de Mark Zuckerberg llegan luego de la presentación del balance de la compañía, que tuvo ganancias inferiores a las previstas.

La caída afecta al mercado internacional y los principales índices de Wall Street retroceden entre 1 % y 3 % en la rueda. El más golpeado es el Nasdaq, donde cotizan las acciones de Metaverso (el nuevo nombre de Facebook).

Sufren las acciones argentinas

El malhumor en el mercado estadounidense arrastró a las acciones de origen argentino, que muestran mayoría de números rojos. Mercado Libre -que solamente cotiza en Wall Street- caía más de 7 % pasadas las 18:00 de este jueves.

Entre los ADR, es decir, acciones argentinas que cotizan en simultáneamente en Buenos Aires y Nueva York, las principales pérdidas son para Ternium (-4,2 %), YPF (-3,5 %) y Transportadora Gas del Sur (-3,1 %).

�SEl adverso clima externo influye principalmente en los ADR que acompañan dicha debilidad, mientras que los bonos en dólares se presentan más expectantes de las señales políticas desde el oficialismo a partir de las tensiones desatadas recientemente⬝, indicó el operador Gustavo Ber, titular del estudio homónimo.

A nivel local, en tanto, el principal índice accionario de la Bolsa porteña, el S&P Merval, cerró con una baja de 1,8%. En el panel líder, YPF encabezó las pérdidas, con un retroceso de 4,4%. La siguieron Central Puerto y Transportadora Gas del Norte, que cedieron de 3,8% y 2,8%, respectivamente.

Los bonos esperan señales políticas concretas

Los bonos argentinos en dólares, por su parte, terminaron el día con mayoría de bajas. Títulos como el Bonar a 2030 (AL35D) y a 2035 (AL35D) se hundieron 2,5 % y 2,2 %, respectivamente. La excepción del día fue el Global 2046 que avanzó 4,3 %.

El riesgo país, en tanto,

se incrementó en 16 unidades

y llegó a 1755 puntos

�SLos inversores esperan poder tener más claridad sobre el estado de la coalición del oficialismo, lo cual resulta crucial no sólo para gestionar los casi dos años de mandato por delante sino también para avanzar en el principio de acuerdo con el FMI⬝, sostuvo Ber.

Y añadió: �SEllo se debe a que no sólo se requiere su aprobación legislativa, sino que también se necesitará un amplio respaldo político para avanzar en la implementación de la ��hoja de ruta�" económica, que incluye serios compromisos en las metas fiscales y monetarias⬝.